昨天是食品安全周工信部主题日。当天，工信部集合国内100多家婴幼儿奶粉企业召开发布会，部署实施婴幼儿配方乳粉“双提”行动有关工作，提高乳粉质量水平、提振社会消费信心。
在“双提”行动消息发布的前一天，蒙牛、雅士利双双停牌。此事从6月17日起受到媒体的广泛关注。
昨天下午5时，中国蒙牛乳业有限公司和雅士利国际控股有限公司联合宣布，蒙牛乳业向雅士利所有股东发出要约收购，并获得控股股东张氏国际投资有限公司和第二大股东凯雷亚洲基金全资子公司CA Dairy Holdings接受要约的不可撤销承诺，承诺出售合计约75.3%的股权。
中国乳业最大规模的一次并购昨公布，蒙牛124.57亿港元收购雅士利，这是国内乳业最大一起并购。
根据当日的公告内容，蒙牛乳业将向所有雅士利股东发出要约，雅士利的股东将就每股股票获得以下两种选择：每股3.50港币的现金；或者每股2.82港币的现金加上0.68股由蒙牛乳业专门为持有雅士利股票而设立的一家非上市控股公司的股票。
蒙牛乳业分别与张氏国际和CA Dairy签订不可撤销承诺，以上两家公司承诺接受要约出售其持有的雅士利51.3%和24.0%的股份。交易完成后，雅士利原股东张氏国际将实际持有雅士利10%的股份。
此次交易目标公司全部已发行股本估值约为124.57亿港元，这是迄今为止，中国乳业最大规模的一次并购,也是蒙牛乳业在奶粉领域发力的重要信号。两大乳业巨头联手后，将通过资源整合与互补，利用双方在产品、品牌、渠道等方面的优势，加快高端奶粉行业整体升级的速度。
蒙牛为什么收购雅士利
蒙牛主要做液态奶，奶粉之前在其产品板块中占比很小。
而在国内奶粉市场中，雅士利2012年市场份额占6.7%（蒙牛还不到1%）。假如雅士利能有效补充蒙牛的乳业产业链，收购雅士利将使蒙牛迅速进入奶粉行业第一梯队。
据悉，双方的谈判已经持续了一段时间。
蒙牛乳业总裁孙伊萍表示：“我们很高兴将获得雅士利的控股权，这对于两家公司的股东有着重要的意义。国内乳粉市场空间巨大，作为中国最成功的奶粉品牌之一，雅士利的加入将有效地加强双方的业务平台，与蒙牛奶粉业务形成互补，并为两家公司的发展带来显著的协同效应，并同时为更多的消费者提供更多安全、健康、和优质的乳制品产品。”孙伊萍同时指出：“对于两家公司而言，这不仅意味着合作与互补，更意味着我们要共同对消费者承担起更多的责任。雅士利的团队在婴幼儿奶粉行业有着非常丰富和成功的管理经验，并购后我们将保留雅士利的独立运营平台，使其保持作为从事奶粉业务的专业公司，未来还将通过引进蒙牛乳业的专业知识以及国际产业合作伙伴，进一步将雅士利发展成为一家更加国际化的奶粉企业。”
雅士利为什么愿意将股份出让给蒙牛？
雅士利董事会主席兼总裁张利钿说：“雅士利看好中粮集团作为大型央企的重要战略平台，有着非常开放的管理模式，能鼓励并购的企业做强做大，发挥管理的自主权，这一点我们非常认可。加之现在蒙牛在国内乳业的领先地位，我们对双方的合作充满期待。”他说：“作为雅士利本身，近几年来，我们致力于打造扎实的基础体系建设，成立独立第三方审查的国际食品质量安全委员会以及国家级育儿专家团，营销体系以及服务体系星罗棋布，成效显著。”
今年4月以来，蒙牛动作频频。有外界质疑，刚刚斥巨资收购了现代牧业股份的蒙牛怎么能筹措到这么大笔资金再娶雅士利？会不会引入合作伙伴？对此，蒙牛方面回应说，公司现金流充裕健康，而且由于资信良好，很多银行都希望与蒙牛合作，看好蒙牛与雅士利联姻的发展前景，愿意提供贷款业务。根据预测，贷款后的蒙牛资产负债率仍处于非常健康的状态。此次投资是蒙牛独家投资，不会引入合作伙伴。
蒙牛旗下原来已有爱氏晨曦、欧世蒙牛两个奶粉品牌，雅士利进入后，三个品牌将通过差异化进行布局。未来蒙牛的奶粉业务将并入到雅士利的奶粉业务，奶粉业务将由雅士利的平台来统一操作。
文章来源：浙江在线-今日早报
